一、概論

　FinTech一詞（或寫成Fintech）是這兩年來在金融相關產業（包括金融業與科技業）最常被談論的名詞。FinTech這個字是Financial Technology兩字的縮寫，中文直譯是「金融科技」，也因此常常被望文生義，以為就是「金融+科技」，甚至有些名嘴型的演講者，在研討會或論壇侃侃而談，勉勵金融業要在現有的FinTech 1.0基礎上精益求精，邁向FinTech 2.0 甚至3.0。事實上，Fintech是科技業使用破壞性（或稱顛覆性）創新（disruptive innovation）提供金融服務，要搶食傳統金融業的大餅，亦即大家耳熟能詳的「矽谷（科技業）要吃掉華爾街（金融業）的午餐」。

　何以有Fintech呢？事實上Fintech只處理兩個點：解決傳統業者的「痛點」與提供本身的「便利點」。傳統金融業是高度管制的行業，而且歷史悠久，在「管制」和「傳統」的背景下，傳統金融業有一些規則和作業程序原本可以簡化卻長期被沿用，收費也偏高，遂給虎視眈眈想乘虛而入的科技業者有機可乘，後者就是所謂的「金融科技業者」（fintechs）。

　基本上，fintechs使下列技術顛覆傳統金融業：雲端運算（Cloud Computing）、大數據分析（Data Analytics）、行動商務（Mobile Commerce）、社群媒體（Social Media）、區塊鏈（Blockchain）、物聯網（Internet of Things）。

　金融業分為銀行、保險、證券期貨三大行業，以下我們對Fintech顛覆傳統金融業分別由三個行業依序探討。 
　（二）Fintech顛覆銀行的支付

　銀行業者的價值鏈被fintechs多方侵蝕中，在「支付」方面也是如此。以前大家支付費用都使用現金，當時領現金、存現金都需要到銀行，銀行櫃檯擠滿民眾，老一輩的讀者可能還記得有「跑檯子」的不肖份子乘亂取走櫃台現鈔。而且，銀行營業時間一過，現金來源就沒了，家中只好放一些現金應急，宵小闖空門一旦成功，必有現金打賞。從而，銀行設置提款機被譽為一大德政，家中現金存量可以大幅降低，也因此有些不知FinTech真義者，稱銀行設置提款機為FinTech 1.0，其來有自。

　Fintechs侵蝕銀行支付，源於現金支付的不便與不安全，現金支付有找零、偽鈔的麻煩與被搶或被偷的顧慮。在巴西等國家因治安不好，持有現金容易被偷被搶；大陸幅員廣大，偽鈔有魚目混珠機會；科技業者提供更安全便利的解決方式，解決痛點且提供便利點，最受歡迎的是手機行動支付與各式的電子支付。

　韓國央行自2017年4月20日起試辦便利商店售貨不找硬幣，零錢直接存入交通卡，未來除了普及到各種場景，也預備將找零金額直接匯入到民眾的存款帳戶；終極目標是在2020年達到無現金社會的目標。丹麥更早就立法規定，自2016年開始，除了醫院、郵局和加油站，不再使用現金收付。

　在中國大陸的賣場、超商甚至小店，看到有華人使用現金，就知道此君若非海外華僑，就是來自港、澳、台的民眾，因為大陸內地民眾大都使用支付寶或微信支付，甚至連乞丐都用掃碼收款。大陸乞丐使用行動支付的原因，包括收取現金可能會被「同儕」搶走或偷走、收取現金也可能收到偽鈔偽幣等。

　在台灣行動支付的「行動」十分遲緩，有些原因實在是非戰之罪。台灣治安良好，攜帶鉅款不怕搶；偽鈔少，閉著眼睛收鈔票；提款機多，領取現金沒煩惱；超商取貨便利，線上線下無縫連結；亦即在台灣使用現金除了找零不便，沒有甚麼痛點。行動支付業者反倒因跨界配合不佳，無法展現其便利點。原本QR-Code掃碼支付很便利，也不限手機，卻因電信業者「假數位」（科技部長陳良基批電信業者用語）聯網慢，甚至無法聯網；至於感應支付，國產手機廠也不配合，某大廠去年新系列手機5款中只有一款支援NFC電子錢包功能；此外，各店家的POS機五花八門，甚至「老、中、青」各代都有，有的要感應兩、三次才會成功。

　（三）Fintech顛覆銀行的結構與態樣

　雲端運算（cloud computing）技術的進步，使行動銀行（mobile banking）成為可能，銀行客戶使用個人電腦、筆電、平板、手機連上網路之後，除了拿不到現金以外（如果已經是無現金社會，誰還在乎拿不到現金），可以直接辦理各項銀行業務，不受時間及地點的限制。誠如Bank 3.0的作者Brett King所說「銀行不再是一個你所去的地方，而是你所做的事。（Banking is no longer where you go, but what you do.）」

　（四）Fintech使純網路銀行成為可能

　綜合這些Fintech技術，科技業也可以設置完全沒有實體分行的純網路銀行，例如大陸的微眾銀行、網商銀行，韓國的K Bank等。台灣的王道銀行，由台灣工銀轉型，雖有6個營業據點，但標榜為原生的全數位銀行。多數的純網路銀行，會把省下實體銀行的人事及建物、設備等成本回饋給客戶，提供較高的存款利率與較低的放款利率，因此K Bank上線兩週就吸引了20萬名以上客戶；反觀王道銀行從元月3日改制設立以來，據稱迄今只有1萬多名新客戶，可能與它的存、放款利率結構未具吸引力有關。

　三、Fintech對保險業的顛覆性衝擊

　世界經濟論壇（World Economic Forum，WEF）邀集全球197位專家，在全球六大城市舉行工作坊，耗時15個月在2015年6月做出有關FinTech衝擊的研究報告，標題為「金融服務的未來 （The Future of Financial Services） 」。報告指出，銀行業是最先受到FinTechs顛覆衝擊的金融業，但是受到衝擊最大的是保險業。保險業整條價值鏈，從保單設計到保險招攬、保險核保、直到保險理賠的每個部份都將受到FinTechs以各種科技應用來徹底地顛覆衝擊。

　隨著大數據（Big Data）分析技術的進展，以及物聯網（Internet of Things，IoT）科技的漸漸成熟，未來的保單將是客製化的量身訂做保單。無論是在壽險或產險，都將導入「使用基礎保險（Usage Based Insurance,UBI）」的保單。在產險方面，目前在美國已經有保險公司與車商及保戶三方合作，保戶同意車商在其所購買的車子裡裝設「車上診斷系統（On-Board Diagnostics，OBD）」，可以偵測保戶的開車習慣，隨時將行車狀況回報保險公司，保險公司同意對保戶給予優惠費率，尤其保戶有良好駕駛習慣時，例如安全駕駛不經常緊急剎車、選擇交通事故較少的路線、避開尖峰時段或壅塞路段，這些良好用車習慣都有助於保戶減低車禍出險機率，因而保險公司會給予降低保費的回饋。

　壽險業的UBI保單相對上比較不成熟，嚴格說來是在試辦階段，國內已經有壽險公司推出此類保單，大致上與運動手環結合，鼓勵保戶養成良好運動習慣，例如保戶每日走一萬步以上，經運動手環傳回保險公司確認，達成保單約定月份數之後，保險公司會給予一定比率的費率減免。

　四、Fintech對證券期貨業的顛覆性衝擊

　證券期貨業對於新科技的導入相對銀行、保險而言，持續有「維持性或漸增性創新（sustaining or incremental innovation） 」，例如由最早的臨櫃營業員下單，漸進到電話下單、網路下單，目前已經是手機APP下單；換句話說，在證券期貨交易方面，業者掌握科技脈動，與時俱進；此部分Fintech的衝擊有限。

　然而在籌資方面，並未看到科技使用的明顯痕跡，遂給fintechs有機可乘，因而有網路上的眾籌集資（crowdfunding），在歐美、大陸正方興未艾，而在台灣則正在起步，對傳統的籌資尚未有顛覆性的衝擊。

　至於在投資管理方面，機器人理財顧問（robo-advisor）成為fintechs顛覆傳統投資管理顧問（真人理專）的有效工具，在美國機器人理財顧問管理的資產金額前三名分別是Betterment（42億美元）、Charles Schwab（41億美元）、Wealthfront（28億美元），顯示fintechs顛覆傳統資產管理業已有所斬獲；在台灣機器人理財顧問業務則尚未開放，未來台版金融監理沙盒法令（「金融科技創新實驗條例」）通過後，可望獲得機會先進沙盒試驗以便正式營業。