第

證券交易法第9講

第三章   有價證券的買賣

第一節  流通市場的種類

第二節  上市         

第三節  變更交易方法、停止或終止上市

第四節  場外交易的禁止

第五節  上櫃

第六節  信用交易與證券金融業

第七節  集中保管

第八節  例題

第一節  流通市場的種類

1. 證券交易法將證券交易市場分為集中市場與店頭市場，分別予以規範。在集中市場買賣的證券稱上市，在店頭市場交易者，為上櫃或興櫃。

2. 由於集中市場與店頭市場的交易方式及市場特性均有不同，證券法令將兩者分別加以規範。

    

第二節 上市

1. 公開發行的有價證券獲准在集中交易市場掛牌買賣，稱為上市，發行有價證券的公司即為上市公司。證券交易法對於上市採任意申請的原則，僅例外於上市公司發行新股時，採當然上市制度。

2. 有價證劵是否准予上市，依證劵交易法規定，其程序有三:

1. 由公司依規定向證劵交易所提出申請。

2. 證劵交易所依「有價證劵上市審查準則」等規定予以審查。

3. 證劵交易所審查通過後，將上市契約報請主管機關備查，使得掛牌上市。

3.程序細節:

一、公司提出申請

申請上市的有價證券，必須是完成公開發行程序的有價證券(證交法§42)；而申請人則為發行人，至於受理申請者，是證券交易所。

  二、證券交易所審查

證券交易所訂定的有價證券上市審查準則，是採實質審查原則，對於各種業別的公司所應具備的設立年限、資本額及公司治理等事項，設立相當條件。除前述積極條